Негосударственные пенсионные фонды. Финансовая устойчивость и актуарные расчеты (200,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Стр.6

Стр.7

Стр.8

В. М. Бончик НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И АКТУАРНЫЕ РАСЧЕТЫ Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2018 206

Стр.1

УДК 368.914 ББК 65.271 Б81 Бончик В. М. Б81 Негосударственные пенсионные фонды. Финансовая устойчивость и актуарные расчеты / В. М. Бончик. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. — 208 с. ISBN 978-5-394-02381-1 В книге рассматриваются принципы деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Приведены сведения о пенсионных системах России и ряда зарубежных стран. Изложены теоретические и практические методы актуарных расчетов. Основное внимание уделено вопросам обеспечения финансовой устойчивости НПФ, показаны подходы к проведению актуарного оценивания. Для актуариев и других работников НПФ, студентов экономико-математических и финансовых специальностей, руководителей и финансовых менеджеров предприятий, специалистов кадровых и социальных служб, а также для широкого круга лиц, желающих познакомиться с деятельностью НПФ и основами актуарных расчетов. ISBN 978-5-394-02381-1 © Бончик В. М., 2014 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014 207

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ......................................................................................... 9 I О ПЕНСИЯХ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДАХ I.1 Для чего нужны пенсии и негосударственные пенсионные фонды ............................................................................ 13 I.2 Зарубежные пенсионные системы и негосударственные пенсионные фонды .................................... 16 I.2.1 Общий обзор зарубежных пенсионных систем ........... 16 I.2.2 Пенсионные фонды в Великобритании ........................ 17 I.2.3 Пенсионные фонды в Германии .................................... 20 I.2.4 Пенсионные фонды в Болгарии ..................................... 24 I.2.5 Пенсионные фонды в Нидерландах .............................. 26 I.3 Пенсионная система Российской Федерации и пенсионная реформа ...................................................................... 28 I.3.1 Пенсионная система России к моменту начала пенсионной реформы 2002 года .................................................... 28 I.3.2 Пенсионная реформа начала XXI века в России ......... 29 I.4 Основы деятельности негосударственных пенсионных фондов в России .......................................................... 35 3

Стр.3

I.4.1 Негосударственные пенсионные фонды в пенсионной системе России ........................................................ 35 I.4.2 Финансовые и информационные потоки в негосударственных пенсионных фондах ...................................... 37 I.4.3 Организация управления НПФ и контроля за его деятельностью ....................................................................... 40 II ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕРМИНЫ АКТУАРНЫХ РАСЧЕТОВ. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АКТУАРНЫХ РАСЧЕТОВ II.1 Основные понятия и термины актуарных расчетов ............................................................................................... 43 II.1.1 Актуарные расчеты и актуарии .................................... 43 II.1.2 Актуарные расчеты и пенсионные обязательства ...... 45 II.1.3 Понятие и классификация пенсионных схем ............. 46 II.1.4 Резервы ........................................................................... 51 II.2 Математические основы актуарных расчетов ............. 54 II.2.1 Подходы к изложению математических основ актуарных расчетов ......................................................................... 54 II.2.2 Таблицы продолжительности жизни ........................... 56 II.2.3 Уравнение актуарного баланса. Современная стоимость пенсионных выплат ...................................................... 62 II.2.4 Актуарный баланс при наличии накопительного периода. Расчет размера пенсионных взносов ............................ 68 II.2.5 Расчет размера пенсионных выплат по накопленной сумме .................................................................... 72 II.2.6 Актуарный баланс с учетом индексации пенсий ....... 75 4

Стр.4

III АКТУАРНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА III.1 О финансовой устойчивости негосударственного пенсионного фонда ............................................................................ 83 III.1.1 Цель — обеспечение финансовой устойчивости негосударственного пенсионного фонда ...................................... 83 III.1.2 Риски негосударственного пенсионного фонда ........ 85 III.1.3 Об устойчивости пенсионных схем ........................... 87 III.1.4 Методы управления рисками негосударственного пенсионного фонда ......................................................................... 90 III.1.5 Актуарные принципы обеспечения финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов .............. 91 III.2 Привлечение вкладчиков негосударственных пенсионных фондов и финансирование пенсионных схем ...... 94 III.2.1 Негосударственное пенсионное обеспечение — механизм кадровой и экономической политики предприятия .... 94 III.2.2 Справедливая цена в договоре о негосударственном пенсионном обеспечении .......................... 96 III.2.3 Актуарные расчеты и вопросы, решаемые при заключении договора о негосударственном пенсионном обеспечении ............................................................... 98 III.2.4 Круг лиц, на которые распределяется пенсионный взнос ........................................................................... 99 III.2.5 Определение размера пенсионных взносов ............. 102 III.2.6 Актуарные предположения при расчете взносов ... 108 III.2.7 Исходные данные для расчетов и актуарное заключение ..................................................................................... 110 5

Стр.5

III.3 Назначение и оформление пенсий. О фондировании пенсионных схем .............................................. 111 III.3.1 Назначение и выплата негосударственных пенсий ............................................................................................. 111 III.3.2 Полное и частичное фондирование пенсионных выплат............................................................................................. 113 III.3.3 Комбинирование срочной и пожизненной пенсионных схем для оптимизации взносов вкладчика ............ 122 III.4 Особенности инвестиционной деятельности в негосударственном пенсионном фонде .................................... 130 III.4.1 Цели инвестирования и пенсионные обязательства ................................................................................. 130 III.4.2 Подходы к инвестированию в негосударственных пенсионных фондах ................................. 132 III.4.3 Управление инвестициями негосударственного пенсионного фонда в России........................................................ 138 III.5 Распределение инвестиционного дохода .................... 140 III.5.1 Распределение инвестиционного дохода на три части .................................................................................... 140 III.5.2 Распределение части инвестиционного дохода по пенсионным счетам .................................................................. 143 III.6 Индексация негосударственных пенсий .................... 146 III.6.1 Индексация для пенсионных схем с пожизненными выплатами пенсий ........................................... 146 III.6.2 Индексация для пенсионных схем с выплатами пенсий в течение ряда лет ...................................... 149 III.6.3 Индексация для пенсионных схем с выплатами пенсий до исчерпания счета ................................... 150 6

Стр.6

III.7 Прогнозирование пенсионных выплат ...................... 151 III.7.1 Актуальность задачи прогнозирования пенсионных выплат ....................................................................... 151 III.7.2 Подходы к решению задачи прогнозирования пенсионных выплат ....................................................................... 152 III.7.3 Модель солидарных счетов ....................................... 153 III.7.4 Модель счетов активных участников ....................... 155 III.7.5 Модель счетов пенсионеров...................................... 158 III.7.6 Прогнозирование современной стоимости обязательств ................................................................................... 161 III.7.7 Численные примеры расчета при пожизненной и срочной схемах ........................................................................... 162 III.8 О необходимом размере средств на уставную деятельность негосударственного пенсионного фонда ............ 164 III.8.1 Принципы расчета необходимого размера средств на уставную деятельность негосударственного пенсионного фонда .............................................................................................. 164 III.8.2 Математическая модель и алгоритм расчета необходимого размера средств на уставную деятельность негосударственного пенсионного фонда .................................... 167 III.8.3 Пример расчета необходимого размера средств на уставную деятельность негосударственного пенсионного фонда .............................................................................................. 170 IV АКТУАРНОЕ ОЦЕНИВАНИЕ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ IV.1 Что такое актуарное оценивание? Цели и задачи оценивания ............................................................ 175 IV.1.1 Понятие актуарного оценивания .............................. 175 7

Стр.7

IV.1.2 Актуарное оценивание внутреннее и внешнее (обязательное) .................................................................................... 177 IV.2 Проведение актуарного оценивания ........................... 178 IV.2.1 Этапы проведения актуарного оценивания и необходимые исходные данные ................................................ 178 IV.2.2 Оценивание актуарных пассивов ............................. 180 IV.2.3 Оценивание актуарных активов ............................... 182 IV.2.4 Построение актуарного баланса ............................... 183 IV.3 Составление заключения о результатах актуарного оценивания .................................................................. 184 IV.3.1 Структура заключения о результатах актуарного оценивания ..................................................................................... 184 IV.3.2 Рекомендации актуария. О мероприятиях по устранению актуарного дефицита ......................................... 188 IV.4 Актуарное оценивание при слиянии и присоединении негосударственных пенсионных фондов .... 191 IV.4.1 Особенности актуарного оценивания обязательств и активов при слиянии и присоединении негосударственных пенсионных фондов ...................................................................... 191 IV.4.2 Анализ пенсионных схем на предмет неухудшения условий участников фондов ......................................................... 192 V УРОКИ КРИЗИСА ...................................................................... 195 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................... 201 РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА .......................................... 202 8

Стр.8